團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站,提前過(guò)冬：裁員求生 融資冷卻
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發(fā)布時(shí)間：2011/8/24
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團(tuán)購(gòu)市場(chǎng)在過(guò)去一年經(jīng)歷了不同尋常的快速崛起，引發(fā)投資者對(duì)團(tuán)購(gòu)紛紛下注，這些曾經(jīng)是業(yè)界對(duì)這個(gè)新興市場(chǎng)的注解。
不過(guò)，這一切正在發(fā)生迅速變化。
今年7月，美團(tuán)網(wǎng)公布B輪融資時(shí)，同步宣布啟動(dòng)C輪融資，理由是要在“冬天”來(lái)臨前準(zhǔn)備足夠多的資金。這是第一次，有團(tuán)購(gòu)領(lǐng)軍企業(yè)提出行業(yè)“冬天”的看法。8月，業(yè)內(nèi)出現(xiàn)團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站“裁員”求生，由團(tuán)購(gòu)鼻祖Groupon和騰訊合資組建的高朋網(wǎng)傳出進(jìn)行連續(xù)性規(guī)模裁員，讓行業(yè)“冬天”的凜冽寒風(fēng)呼之欲出。
在團(tuán)購(gòu)這個(gè)燒錢的行業(yè)里，冬天有多冷？究竟誰(shuí)能成功“過(guò)冬”，誰(shuí)才能等到這門不賺錢的生意變成一門盈利的活計(jì)？
糯米網(wǎng)的樣本數(shù)據(jù)
時(shí)光倒流至2008年11月，團(tuán)購(gòu)鼻祖Groupon成立于美國(guó)芝加哥，他的商業(yè)模式清晰和簡(jiǎn)單——通過(guò)龐大的線下銷售團(tuán)隊(duì)尋找商家提供折扣產(chǎn)品，然后每天推出一款折扣產(chǎn)品，折扣產(chǎn)品屬于服務(wù)類型，服務(wù)具有地域性特征，通過(guò)電子郵件將該折扣品的信息傳遞給消費(fèi)者，達(dá)成交易后Groupon可以從中提取30%-50%的傭金，資金回籠速度很快。
2009年1月，這個(gè)商業(yè)模式被傳播至中國(guó)，在滿座網(wǎng)成立后迅速被復(fù)制，高峰期國(guó)內(nèi)團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站的總數(shù)超過(guò)1700家。過(guò)度的競(jìng)爭(zhēng)，使得這個(gè)行業(yè)從一開(kāi)始就成了一門不賺錢的生意。
人人網(wǎng)的上市，將這個(gè)行業(yè)“不賺錢”的具體表現(xiàn)展示在公眾眼前。根據(jù)團(tuán)購(gòu)導(dǎo)航網(wǎng)站團(tuán)800的統(tǒng)計(jì)報(bào)告，在全國(guó)40個(gè)熱門城市糯米網(wǎng)4月、5月、6月的交易額分別為3813.2萬(wàn)元、5909.1萬(wàn)元、8569.6萬(wàn)元人民幣，合計(jì)約3456.6萬(wàn)美元。
不過(guò)財(cái)報(bào)顯示，今年二季度人人旗下的糯米網(wǎng)總營(yíng)收僅為110萬(wàn)美元，運(yùn)營(yíng)開(kāi)支560萬(wàn)美元，凈虧損達(dá)到450萬(wàn)美元。
對(duì)于這些數(shù)據(jù)，糯米網(wǎng)總經(jīng)理沈博陽(yáng)在接受南都采訪時(shí)指出，糯米網(wǎng)穩(wěn)居前三甲，數(shù)據(jù)反映出團(tuán)購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)的白熱化，毛利率之低則表明整個(gè)團(tuán)購(gòu)行業(yè)都處于低迷的狀態(tài)，而糯米網(wǎng)的營(yíng)業(yè)情況已屬良好。另外，關(guān)于450萬(wàn)美金的虧損，截止到6月23日糯米網(wǎng)員工總數(shù)499人，和動(dòng)輒幾千人的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，糯米網(wǎng)運(yùn)營(yíng)成本很低。
沈博陽(yáng)進(jìn)一步解釋稱，目前糯米網(wǎng)的營(yíng)收來(lái)源主要來(lái)自收取服務(wù)費(fèi)，賺取一進(jìn)一出之間形成的差額，運(yùn)營(yíng)成本包括人力資源、市場(chǎng)推廣，場(chǎng)地租賃等，但主要是前兩項(xiàng)。他認(rèn)為，團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站競(jìng)爭(zhēng)激烈，早晚都要應(yīng)對(duì)虧損，當(dāng)資本對(duì)市場(chǎng)不再追捧，那么所謂的“冬天”也就會(huì)來(lái)臨。“糯米網(wǎng)算是一個(gè)運(yùn)營(yíng)比較好的網(wǎng)站，有的網(wǎng)站賠得更多。不過(guò)我認(rèn)為冬天不一定是壞事，也是團(tuán)購(gòu)網(wǎng)發(fā)力的時(shí)候，冬天伴隨著成本下降等一系列機(jī)遇，也正是團(tuán)購(gòu)網(wǎng)發(fā)展的時(shí)機(jī)。”
資本市場(chǎng)在萎縮
糯米網(wǎng)作為位于第一陣營(yíng)的團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站，其數(shù)據(jù)對(duì)于整個(gè)行業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況具有一定的參考性。在易觀國(guó)際分析師陳壽送看來(lái)，今年以來(lái)團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站的運(yùn)營(yíng)成本增加明顯，主要是因?yàn)榇笮蛨F(tuán)購(gòu)網(wǎng)站的推廣費(fèi)用在增加，例如媒體推廣、戶外推廣、以及簽約代言人；其次，團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站在二、三線城市進(jìn)行代理轉(zhuǎn)直營(yíng)，建設(shè)分公司，人員成本在增加。
“在傭金率低于10%以下，不掙錢的情況下，考驗(yàn)的是團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站的資金儲(chǔ)備，以及對(duì)資金的把控能力。”陳壽送指出。
不過(guò)，諷刺的卻是團(tuán)購(gòu)融資浪潮已經(jīng)快速冷卻。據(jù)易觀國(guó)際2011Q2中國(guó)團(tuán)購(gòu)市場(chǎng)數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)報(bào)告顯示，大規(guī)模的融資只集中在行業(yè)前5的團(tuán)購(gòu)企業(yè)中，二三線的團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站融資難度進(jìn)一步加大，生存空間嚴(yán)重縮水，其中第2季度完成融資的包括拉手網(wǎng)、窩窩團(tuán)、點(diǎn)評(píng)團(tuán)和美團(tuán)。
ChinaVenture投中集團(tuán)首席分析師李瑋棟向南都記者表示，今年上半年以來(lái)團(tuán)購(gòu)業(yè)的融資上漲迅速，出現(xiàn)兩個(gè)特征：一是向流量、用戶量大的優(yōu)質(zhì)團(tuán)購(gòu)企業(yè)集中、二是由知名VC投資比例增加。
今年7月，美團(tuán)網(wǎng)完成B輪融資金額達(dá)數(shù)千萬(wàn)美元。4月，拉手網(wǎng)完成1.11億美元的C輪融資，5月窩窩團(tuán)宣布完成2億美元融資，24券已完成上千萬(wàn)美元規(guī)模的兩輪融資。此外，團(tuán)寶網(wǎng)于去年年底完成B輪融資，目前正在洽談C輪融資，滿座網(wǎng)在獲得凱鵬華盈千萬(wàn)美元首輪投資后，傳言稱其新一輪融資即將到位。（見(jiàn)表）ChinaVenture投中集團(tuán)旗下數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)品CVSource統(tǒng)計(jì)，2011年上半年上述幾家企業(yè)融資總額占團(tuán)購(gòu)行業(yè)融資規(guī)模的80%，顯示出創(chuàng)投資本逐漸向市場(chǎng)領(lǐng)先企業(yè)靠攏的趨勢(shì)，也預(yù)示著行業(yè)洗牌正在加速。
李瑋棟分析稱，事實(shí)上去年不少知名VC對(duì)團(tuán)購(gòu)仍有一定的保留態(tài)度，不確定這是否屬于“曇花一現(xiàn)”的商業(yè)模式，轉(zhuǎn)機(jī)來(lái)自于Groupon在國(guó)際資本市場(chǎng)上獲得高估值。“去年主要由新成立的基金投資，投資面比較散，今年上半年知名VC才集中進(jìn)入，看中擴(kuò)張和收益之間的平衡。”他表示：“預(yù)計(jì)隨著行業(yè)整體容量的上升，今后資金會(huì)向優(yōu)勢(shì)企業(yè)集中，對(duì)投入產(chǎn)出比例會(huì)有更多要求，投資活躍度會(huì)有所降低。”
美國(guó)主權(quán)評(píng)級(jí)的降低，海外上市窗口的臨時(shí)關(guān)閉……使得資本市場(chǎng)的不確定因素在增加。眼下這個(gè)“不賺錢”的商業(yè)模式，必須留足資金“過(guò)冬”，首先確定不會(huì)因資金鏈斷裂出局，之后則是要在Groupon的框架下尋求創(chuàng)新，在經(jīng)營(yíng)上尋求突破。
市場(chǎng)增速放緩
團(tuán)購(gòu)導(dǎo)航網(wǎng)站團(tuán)800的聯(lián)合創(chuàng)始人胡琛還記得，今年初他們預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)團(tuán)購(gòu)市場(chǎng)全年的銷售總額將達(dá)200億元，這個(gè)數(shù)字相當(dāng)于2010年的10倍。但現(xiàn)在，胡琛覺(jué)得“今年能有100億就很不錯(cuò)了”。
除了來(lái)自資本市場(chǎng)的壓力，團(tuán)購(gòu)還面對(duì)用戶對(duì)團(tuán)購(gòu)業(yè)務(wù)的體驗(yàn)出現(xiàn)疲勞的信號(hào)。易觀國(guó)際2011Q2中國(guó)團(tuán)購(gòu)市場(chǎng)數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)報(bào)告認(rèn)為，2季度團(tuán)購(gòu)市場(chǎng)的增長(zhǎng)趨勢(shì)相對(duì)放緩，和用戶活躍度的下降強(qiáng)相關(guān)，“全行業(yè)對(duì)模式的創(chuàng)新力仍然匱乏，用戶的活躍度難以提升，市場(chǎng)增量更多的依靠新增用戶的消費(fèi)，預(yù)計(jì)2011年下半年，隨著市場(chǎng)的盤整，團(tuán)購(gòu)企業(yè)數(shù)量會(huì)出現(xiàn)下滑，整體市場(chǎng)交易規(guī)模的增長(zhǎng)將受到牽制。”
根據(jù)17家大型團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站在40個(gè)熱門城市的銷售數(shù)據(jù)，胡琛曾經(jīng)預(yù)計(jì)今年團(tuán)購(gòu)市場(chǎng)交易額的平均月增速在18%的水平，但從7月份數(shù)據(jù)看來(lái)，月增速僅在9%.
胡琛認(rèn)為，除了用戶活躍度的降低，難以開(kāi)拓的中小城市團(tuán)購(gòu)市場(chǎng)，也是制約行業(yè)發(fā)展的重要因素。“我們的統(tǒng)計(jì)顯示，目前在198個(gè)有團(tuán)購(gòu)服務(wù)的城市中，有127個(gè)城市所有團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站提供的總團(tuán)購(gòu)項(xiàng)目低于5個(gè)/天。”一方面是因?yàn)槎⑷€城市商戶密集度不夠，商家進(jìn)行推廣的需求相對(duì)較少，限制了團(tuán)購(gòu)業(yè)的發(fā)展。
另一方面，這些城市居民的團(tuán)購(gòu)習(xí)慣還在培養(yǎng)中。易觀智庫(kù)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，6月份中國(guó)主要城市團(tuán)購(gòu)交易額排名前10的城市分別是上海、北京、廣州、深圳、天津、武漢、南京、成都、杭州和蘇州，這10個(gè)城市的流水占全國(guó)交易的30%.
增速放緩，也帶來(lái)一些積極因素，一是團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站開(kāi)始計(jì)較“折扣率”，團(tuán)800的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，平均折扣已從4月的3.4折上升至7月的3.7折。另外，則是團(tuán)購(gòu)網(wǎng)絡(luò)出現(xiàn)差異化的經(jīng)營(yíng)模式。“例如拉手網(wǎng)嘗試全面的電子商務(wù)平臺(tái)，聚美優(yōu)品轉(zhuǎn)型B2C等。”胡琛透露。
不過(guò)，團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站要盈利似乎還有一段很長(zhǎng)的路要走。即使是鼻祖Groupon在今年2季度營(yíng)收環(huán)比增長(zhǎng)逾2億的、營(yíng)銷成本削減的情況下，仍因人員增長(zhǎng)出現(xiàn)凈虧損1.027億美元，被MarketWatch專欄作家JohnShinal評(píng)價(jià)為“一家愈成長(zhǎng)利潤(rùn)率愈低，虧損愈嚴(yán)重的公司”。
如何扭轉(zhuǎn)這種奇怪的模式，團(tuán)購(gòu)業(yè)的冬天或許是個(gè)契機(jī)。國(guó)際分析師稱，當(dāng)團(tuán)購(gòu)行業(yè)只剩下3-5家企業(yè)，資本回歸理性，不再被批評(píng)“燒錢”，行業(yè)轉(zhuǎn)機(jī)才到來(lái)。“如果今年底明年初有團(tuán)購(gòu)企業(yè)開(kāi)始傳出盈利的信號(hào)，整個(gè)行業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利也還需要2年左右的時(shí)間，還很遙遠(yuǎn)。”